Figyelmeztetés érkezett: a 2008-as pénzügyi válság tanulságai most újra kísértenek minket. Kérdés, hogy tanultunk-e a múlt hibáiból, vagy újra megismételjük a történelem legnagyobb hibáit?
Fedezd fel a legizgalmasabb digitális banki innovációkat és fintech újításokat a Portfolio november 4-i Banking Technology rendezvényén! Itt a lehetőség, hogy első kézből értesülj a legújabb trendekről és technológiai fejlesztésekről, amelyek formálják a pénzügyi világ jövőjét. Ne hagyd ki!
Machado kedden egy pénzügyi rendezvényen figyelmeztetett, hogy az értékpapírosítás, amelynek során a bankok vállalati vagy lakossági hiteleket csomagolnak be és értékesítenek befektetőknek értékpapírok formájában,
A pénzügyi stabilitás szempontjából komoly veszélyforrásokat hordoz magában.
Ezek a gyakorlatok kulcsszerepet töltöttek be a 2007-2008-as globális pénzügyi válság során, amelynek hatásait Európa még mindig érzi, és a felépülés folyamata messze nem fejeződött be.
Az Európai Bizottság júniusban javaslatot tett az értékpapírosítást szabályozó előírások egyszerűsítésére, hogy ezzel tőkét szabadítson fel a hitelezéshez és segítse Európa pénzügyi versenyképességét az Egyesült Államokkal szemben.
Az EKB felügyeleti testületének egyik tagja úgy véli, hogy nincs közvetlen összefüggés az értékpapírosítás és a további hitelezés között. Noha az európai értékpapírosítási piac mérete elmarad az amerikaiétól, ez nem jelzi a szintetikus értékpapírosítások EU-ban tapasztalható dinamikus növekedését.
A szintetikus értékpapírosítás alapvetően egy hitelportfólió egyes elemeinek garanciával történő értékesítése, amelyért díjat kérnek. Mivel ezek az értékpapírosított hitelek a bank mérlegében maradnak, ezek a tranzakciók nem nyújtanak új forrást a finanszírozás szempontjából.
A Bizottság által javasolt módosítások között található, hogy a befektetőknek ezentúl nem lenne szükséges külön ellenőrizniük, hogy az értékpapírt kibocsátó pénzintézet eleget tett-e minden előírt feltételnek. Az átvilágítás folyamata a kockázatok mértékéhez igazodna, így arányosabbá válna.
Emellett kevesebb papírmunkára, kevesebb közzéteendő részletre és könnyebb átláthatósági rendszerre lenne szükség a magánügyletekhez a közintézményekkel folytatott tranzakciókhoz képest.
Machado figyelmeztetett arra, hogy a "bonyolult értékpapírosítások és átláthatatlan felépítmények" elterjedése nem kedvező, és kiemelte, hogy az új szabályozásoknak a "könnyebben érthető, szabványosított és robusztus tranzakciók előmozdítását" kellene célul tűzniük.
Forrás: Reuters
